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Apr 28, 2023

미국 수입 수요는 2023년에 새로운 바닥을 찾을 것으로 예상

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정확히 1년 전, SONAR의 해양 컨테이너 예약 데이터에 따르면 미국의 컨테이너 화물 수입 수요가 급락하고 있는 것으로 나타났습니다. 동일한 예약 데이터가 여전히 2019년 수준(예상대로)과 비슷한 추세를 보이고 있지만 글로벌 거시경제적 배경 약화는 계속되고 있습니다. 거래량에 추가적인 하락 위험을 추가합니다. 미국 수입업자들이 2023년 하반기에 새로운 물량을 가져오는 데 그 어느 때보다 조심스러울 가능성이 높기 때문에, 미국 수입 수요가 다시 새로운 감소세를 보이고 하반기에 새로운 바닥을 찾을 가능성이 점점 더 커지고 있습니다.

위 차트에서 SONAR의 최신 해양 컨테이너 예약 데이터에 따르면 미국의 컨테이너 수입량이 8개월 만에 최고치를 기록했습니다. 최근의 이러한 증가는 미국 수입량의 반등을 희망하는 누구에게나 환영받는 신호이지만, 아래 차트에 나와 있는 지난 4년간의 미국 컨테이너 수입량의 맥락에서 보지 않는 한 이는 오해의 소지가 있을 수도 있습니다.

이전에 예측한 대로 2023년 상반기 해상 컨테이너 예약(흰색 선)은 2019년 수준(주황색 선)과 나란히 추세를 이어갔습니다. 이는 3분기 초까지 계속될 것으로 예상되며, 이 시점에서 2019년 수준에서 하락세로 이탈하기 시작할 가능성이 높으며, 2023년 거래량은 눈에 띄게 아래로 감소합니다. 거기서부터 미국 컨테이너 수입 물량은 올해 구정 기간에 도달한 최저치를 다시 테스트하기 시작하여 3분기 말/4분기 초에 해당 수준 아래로 떨어지면서 새로운 바닥을 찾고 궁극적으로 10%~20% 아래로 크게 감소하게 됩니다. 2019년 하반기 수준. 아래 차트는 미국 상위 10개 항구에서 월별 선적된 수입 TEU가 10%(주황색)에서 20%(빨간색)로 감소하는 모습을 보여줍니다.

미국 컨테이너 수입량에 대한 우리의 약세 전망으로 인해 해양 컨테이너 현물 가격도 새로운 바닥에 도달할 가능성이 높습니다. 아래 차트에서는 중국에서 미국까지의 2019년 컨테이너 물동량을 프록시로 사용하여 2023년 말까지 컨테이너 현물 운임이 어떻게 진행될지 더 잘 이해할 수 있습니다. 2019년 내내 중국에서 미국까지의 물동량은 상대적으로 변동이 없는 상태를 유지합니다. , 성수기 동안 눈에 띄는 상승 없이 해상 컨테이너 현물 운임은 중국/동아시아에서 미국 서부까지 $1,250-$1,500, 중국/동아시아에서 미국 동부까지 $2,500-$3,000를 유지했습니다. Freightos Baltic Index에 따르면 초기 1분기 하락).

만약 물량이 실제로 감소하고 2023년 하반기에 대한 우리의 예측을 따른다면 해양 컨테이너 현물 운임도 새로운 최저치에 도달할 가능성이 있습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 2023년 현재까지 설정된 최저선은 현재 중국/동아시아에서 미국 서부까지의 해상 컨테이너 현물 운임이 $1,000~$1,700, 중국/동아시아에서 미국까지 $2,000~$2,550입니다. Freightos Baltic Index에 따르면 동부 해안입니다. 따라서 2023년 남은 기간 동안 물량이 상대적으로 일정하게 유지된다면 해상 컨테이너 현물 운임은 2019년 하반기와 유사하게 행동할 수 있다고 가정하는 것이 합리적입니다. 그러나 예상되는 감소를 고려하면 다음과 같습니다. 해상 운송업체는 공급 측면에서 실제로 용량을 효과적으로 제어할 수 있으므로 현물 운임에 대한 하향 압력이 엄청날 것이며 해상 ​​컨테이너 현물 운임에서도 새로운 바닥이 발견될 가능성이 매우 높습니다.

무역전쟁부터 코로나19까지 높은 운임을 기록하는 '채찍 효과'의 이면에 미국 주요 수입국의 재고가 여전히 높은 상태이고, 이제 소비자 지출이 임의재가 아닌 필수품으로 이동하면서 미국 수입업자들은 하반기에 새로운 책을 내놓는 데는 그 어느 때보다 조심하세요. 이러한 현실은 약화되는 글로벌 거시경제적 배경과 결합되어 현재 존재하는 물량에 대한 하방 위험을 가중시킬 뿐입니다. 속담처럼 '절벽'은 아닐 수도 있지만, 미국의 수입 수요가 다시 한 번 새로운 하락세를 보이고 2023년 하반기에 새로운 바닥을 찾을 가능성이 점점 더 커지고 있습니다.